想科将于周三盘后公布2026财年第三季度财报。市集无数预期，AI基础要津的壮健需乞降数据中心业务的握续增长将成为本次财报的中枢看点，有望股东公司营收收尾双位数增长。

　　事迹预期：营收利润双增

　　华尔街分析师预测，想科第三季度营收将达到155.8亿好意思元，同比增长10.1%；Non-GAAP每股收益预测为1.04好意思元，同比增长8.3%。公司官方提示的营收区间为154亿至156亿好意思元，每股收益为1.02至1.04好意思元。

　　AI基建：超大界限客户需求壮健

　　AI基础要津订单是本次财报的重中之重。第二季度，想科来自超大界限客户的AI基础要津订单达21亿好意思元，股东全年AI订单预期上调至卓越50亿好意思元。首席执行官Chuck Robbins此前暗意，预测2026财年来自超大界限数据中心的AI考虑营收将达30亿好意思元。

　　分析东说念主士指出，跟着云厂商加快开导AI集群，想科在数据中心交换、路由及光互联界限的上风正握续扩大。公司Silicon One架构与Acacia光模块的组合，有望在800G向1.6T演进进程中占据故意位置。

　　业务结构：网罗业务领涨

　　分业务看，滚球软件app网罗业务预测将连续领跑。分析师预测第三季度网罗居品营收将达84.2亿好意思元，同比增长19.1%。安全业务预测为19.9亿好意思元，不雅察性业务为2.79亿好意思元。管劳动务预测为37.9亿好意思元，同比微增0.5%。

　　订单动能与企业需求

　　第二季度居品订单同比增长18%，贯穿第六个季度收尾双位数增长。值得柔柔的是，即便剔除超大界限客户，居品订单仍增长10%，潜入企业、电信和全球部门的需求也在同步回暖。园区网罗的大界限换机周期正在张开，为网罗开导业务提供了握续复古。

　　需柔柔的风险成分

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　　毛利率是市集柔柔的潜在风险点。第二季度Non-GAAP毛利率降至67.5%，主要受高阶硬件居品组合及内存价钱上升影响。市集将柔柔本季度毛利率能否企稳。

　　此外，想科仍濒临Arista、Dell及HPE等竞争敌手在AI网罗和企业安全界限的强烈竞争。财报电话会上对于AI订单可握续性以及Splunk整合发挥的提示，将成为影响股价的要害变量。

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