花旗银行周二发布计较论说，在赛富时公布第一财季功绩前将其指标价从200好意思元下调至188好意思元，防守“中性”评级。此举主要基于对该公司续约周期蔓延及客户组合优化趋势的担忧。

　　下调原因：往返周期蔓延与续约优化

　　花旗分析师Tyler Radke在论说中指出，实地调研响应闪现，赛富时正面对往返周期蔓延和客户在续约时进行更大领域组合优化的挑战。基于此，分析师已将2027财年的盈利预测下调至公司自己谈判区间的低端。

　　花旗谈判，AG真人2026世界杯中国官网赛富时第一财季有机cRPO增长约9%，但第二季度的增速指点可能进一步放缓至8%-8.5%。市集现时对第一财季的共鸣预期为：营收约110.6亿好意思元，滚球软件(中国)2026世界杯官方IOS|Android手机app下载调治后每股收益3.12好意思元。

　　基本面回归：AI初始增长但宏不雅压力犹存

　　回归2026财年（戒指2026年1月），赛富时在AI范畴得回权臣推崇——其AI代理平台Agentforce已做事跨越8000家客户，数据云年化收入龙套10亿好意思元，同比增长超120%。但花旗此前已指出，Agentforce的现实交易化孝敬在短期内仍相对有限，中枢CRM业务的需求波动性值得关切。

　　市集谈判：功绩指点将成要道变量

　　花旗这次下调指标价偶合赛富时行将发布2027财年第一财季财报（谈判5月底公布）前夜。投资者将要点关切科罚层对AI业务交易化推崇的最新败露、cRPO增长趋势以及全年营收指点是否防守。戒指发稿，赛富时股价报约214好意思元。

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